二、大变局时代的投资
所谓大变局就是原有的盈利模式和市场格局难以为继，行业处于拐点，新的盈利模式和市场格局尚待酝酿。大变局时代是一个洗牌的时代，会洗去没有准备好的厂商，而把机会留给有准备的人。因此，这是一个挑战与机遇并存的时代，行业里的从业者，不论是曾经翱翔在天际的品牌，还是微不足道的草根，都将接受时代的审判，大地像陶轮一样旋转，有些业界英雄将继续飞翔，有些业界明星将折戟沉沙，有些草根将长成大树，有些后来者将笑到最后。总之，在大变局时代，一切皆有可能，充满了危险和希望。
1、2007年以来的市场机会
对于普洱茶行业而言，2012年是继2007年之后的又一个大变局时代。我们先回顾一下，2007年以后的市场机会有哪些：
首先是品牌的力量与机会。消费者变得理性，不是你推什么茶，他就购买什么茶，而是学会了选择。靠什么来选择呢，靠的是品牌——面对鱼龙混杂，缺乏诚信的市场，至少选择品牌产品会踏实点。这样一来，普洱茶就正式进入了品牌化时代，善于发力品牌的企业都过得非常滋润。大益就借助消费者对品牌商的莫大信任，使出胜负手，在央视打广告，使得其巨大的口碑价值通过中国最强势的公共媒体进行放大，这样一来普洱茶界首个真正的大众化品牌宣告诞生了，无数消费者在品牌的感召下，投身于大益的旗下，成为其的铁杆消费者或者跟风消费者。
其次是名山古树茶的崛起。2007年以后，大盘动不了，一些先知先觉的厂商就把目光瞄向行业的稀缺性资源，于是一个建立在原生态、稀缺性基础上的名山古纯市场被开发出来了。众多没有实力的厂商就宣称自己只做质不做量，只玩小众，不碰大众，从而与规模品牌商进行市场区隔，走差异化竞争的道路，也赚了个盆溢钵满。
再次是电子商务渠道的兴起。在传统渠道遭遇肠梗阻的情况下，普洱茶在新兴的电商渠道上一路开疆辟土，一直到2011年才遭遇发展的瓶颈。就这样，一个巨大的网购市场开发出来了，据去年的数据，普洱茶在淘宝网上的销售在茶类中排名第一，年销售额6个亿。在巨大的市场机会面前，置身于其中的厂商很多成为了行业的新贵，比如书呆子、新购、思普、知茗度等。
最后是中高端收藏市场的复苏。普洱茶在2007年跌入低谷，到了2008年可谓冰点。但这是有价值的，其最大价值乃在于去虚高价格化，普洱茶的价格得到重置，重新变成一种价值被低估的投资产品，这样一来普洱茶的投资机会就来了。聪明人早在2008年市场最低迷的时候就在抄底，而敏锐者在2009年的春天跟进，造就了名山古树纯料的第一波热潮，到了2010年以后收藏大益茶和名山古树茶能赚钱已经成为了行业共识，从而使得中高端收藏市场一年比一年热。
2、2012年的困局
2012年行业面临的困局乃在于，越来越多的从业者发现2007年以来盛行的商业模式和盈利模式，越来越难以为继。这是因为原有的空白市场已经被过度开发，普洱茶的价格也由低点冲至新高，带有一定虚高的成分。而且更严峻的是，在今年，茶厂、茶商普遍哀叹销售难做，货款难收的情况下，很多厂商资金链异常紧张。我没有统计过，也无权统计厂家的资产负债表，不知道现在行业里的厂商负债的情况有多严峻。但在这一两年内，行业的景气指数一直很高，会导致许多厂商按捺不住激动，进行盲目投资与非理性扩张，加上碰到中国经济不景气，国家紧缩银根的情况下，从而造成行业的从业者普遍差钱。当然，这场危机要远远小于07年的那场，因为在07年大家都完全疯了，而在2012年大家还没疯，只是有点躁动和激进而已。这是值得庆幸的。但危机究竟严重到什么程度，现在还不好下结论，其可能跟世界与中国的经济大环境息息相关。如果大环境太恶劣了，覆巢之下岂有完卵，这对行业来说是场灾难。如果，只是一场有限度的危机，这就是行业之福了。
现在举两个例子来说明下行业的困境。首先是大益的。最近业界的重磅消息莫过于，大益停止开新的加盟店，对现有的专卖店进行清理整顿。其传递的信息是，大益已经扩张到了边界，在缺乏盈利模式支撑的情况下被迫收缩战线，重塑加盟专卖体系。大益在这几年的近乎疯狂的扩张，很大程度是建立在收藏大益茶能升值获利的基础上，使得消费者与经销商对之趋之若鹜。但问题是，通过这几年的发展，大益的茶价已由2008年的历史最低点，涨到2012年的历史最高位，要继续上涨乏力，如果碰到国民经济大环境严重不好，可能还会大跌，这样一来就宣告了大益的经销商和专卖店主原有的盈利模式变得极度不清晰起来，很多人对经营大益产品缺乏信心。信心是市场的基础，如果没有信心那对大益的渠道建设无疑是场灾难。在此背景下，大益被迫收缩战线，重建专卖店的盈利模式。其次是电子商务渠道。2011年，在淘宝改变游戏规则有利于品牌商的情况下，加上行业的竞争加剧，已经使得从业者感觉到了浓浓的秋意，而到了2012年，是普洱茶电商深感绝望的一年，因为冬天已经来了，一个冷得不能再冷的冬天。某普洱茶淘宝大户，去年一天能卖1万元产品，今年只能卖1000元的货，销售额仅为去年的十分之一。现在做淘宝的面临这样一种尴尬局面，不做促销活动，没生意，做活动是做亏本生意，也就是不做淘宝是等死，做淘宝是找死——没有什么比这个更纠结的了！
3、反思与出路
经历过2007年市场崩盘的厂商，开始还是比较谨慎和理性的，但到了2010年后逐渐变得浮躁和固步自封起来，对即将到来的行业大变局缺乏应对的预案。其表现在于，一部分企业盲目扩张，战线拉得太长；另一部分企业躺在原有商业模式上睡觉，不思进取。出路在于，收缩战线，现金为王，谨慎出招，静观其变。为什么要静观其变，是因为目前市场处于急剧的变化中，未来充满变数，等到明年可能就尘埃落定了，市场的格局和未来的发展趋势变得清晰起来，厂商可以选择最适合自己的方式布局未来。
厂商要在未来生存与发展得好，必须深刻理解专业化投资与价值投资两个概念。也就是要抛弃浮躁的心理和抱残守缺、不思进取两种心态，静下心来，以10年甚至数十年为一个战略周期来布局，在实际运作中采取专业化投资的姿态，不断加强自己的专业运营能力，也就是永远比别人做得更好些。同时，要抛弃短期投机套现的心理，对普洱茶进行长期的价值投资，短期是一场赌博，可能暴利，也可能血本无归，只有长期投资优良资产，被低估的资产，才能在未来稳赚不赔的获取最大的回报。
文/白马非马（本文刊登于《普洱》杂志2012.9月刊）
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